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海外保险——年金保险 导语： 目前，我国养老金缺口非常严重，根据中国社保基金中心发布的数据，目前我国有15万亿左右的养老金缺口，同时目前的养老金储备到2035年左右将全部耗尽，形势非常严峻。 而在发达国家，养老金制度非常完善，居民不光有国家养老金和企业养老金，同时还可以通过年金保险、股票、房产、股权、房租、分红等方式为自己的养老提供财务支持。虽说国外养老金方式多种多样，但是年金保险永远是排名第一的，没有一种方式能够超越年金险在养老中起到的作用。有数据显示，发达国家年金保险在个人养老金中的占比已经达到47%以上，如果是高净值人群，这个比例还会更高。 那么为什么国外精英家庭会把年金保险作为养老的首选呢？国外的年金险又有着怎样无可替代的优势呢？今天我们就来为大家介绍一下海外家庭资产配置的首选——年金保险。 什么是年金保险 年金保险就是投保人一次性或者分若干年交一定的保费到保险公司，然后保险公司跟你约定一个开始领取养老金的年龄，一般55-70岁开始领，在交完保费到约定领取年龄之前，保险公司会把这些钱集中起来做投资，让资产保值增值，到约定领取年龄开始，保险公司每月或者每季或者每年给你养老金，一直到你身故。 年金保险的功能 1. 终身领取的养老金 年金的领取时间，一般是终身的，也就是我们活多久就可以领多久，在这个层面，既保障了一辈子都有养老金，也解决的了长寿的风险，长寿是要有足够的养老金支撑的。在这个层面上，只有年金可以解决。 而且一般年金保险都有保证领取金额或保证领取年期条款，即如果因为被保险人刚领取养老金就提早死亡，而拿不到保证金额所定的数额，或者是没有达到保证年期的年数，保险公司仍将剩下的金额或年度继续分发给受益人。这样最大程度维护了客户的利益。 2. 领取金额明确 根据自己退休后每月希望从保险公司领取多少养老金，就可以计算出个人购买的额度和缴费期限。到了约定时间后，即可每月领钱。这是年金保险区别于其他理财品种的最大特点，一般的理财产品，很难精确估算出几十年后的收益情况，因此无法给予确切的金额。目前市场上养老保险种类较多，年金保险是最具代表性的一种。消费者可以根据自己需要选择不同的养老保险。但是在购买时，要注意额度、缴费方式和领取方式等方面的问题。 3. 专款专用 年金保险的优势不是回报率，而是专款专用，保险最重要的功能是“保证”，即使是理财类的保险赚的也是慢钱，而不是快钱，优势在于时间长。所以年金保险是把一部分钱变得没那么灵活的。需要你存至少5年10年不取，不能中途毁约，毁约就会造成损失。这样才能为你的养老目标存一笔稳定的钱。如果对于那些短期内需要资金周转的客户而言，可以选择保单贷款的方式，一般国内和国外的保单都能进行贷款，而且海外保单贷款利率更低，最低只需要1%左右。 国内年金保险和国外年金保险在产品运作原理和功能上没有什么不同，都是为未来准备的现金储备。但是，由于监管和市场化程度不同，海外年金保险相比国内有非常多的优势。 海外年金保险的优势 1. 产品种类丰富 海外年金产品种类非常丰富，可以满足各类人群对于财富管理的需求。投保人可以根据自己的风险喜好选择最适合自己的年金，确保投资回报能够符合自己的预期，并且年金各投资账户之间可以进行转换，规避市场风险。 浮动收益年金：属于投资型年金，高风险高回报，主要投资于基金、股票、债券和其他金融衍生品，保险公司一般不会保证投资收益，支付给年金收益人的金额数量根据市场的情况而变化。这类投资账户比较适合有一定专业性同时风险承受能力比较强的客户。 指数年金：保险资金投资于某几只股票指数，根据股票指数表现决定收益，是风险中等的年金。如果挂钩的股指上涨，那么年金受益人就能获得合同超额部分的收益；如果股指下跌，那么领取的就是合同所保证的最低收益率收益，保险公司则保证投资人不会亏本，帐户价值不会受到影响，也因此备受不少投资人的青睐。 固定收益年金：保险公司扣除一定费用后，投入相对比较保守的投资账户，比如国债和大额存单，或者一些高评级低收益的债券，按照合同的固定利率支付给受益人。固定收益年金几乎没有风险，这类年金的投资人不会亏损，但是收益也不会太高。而保险公司所提供的最低利息则或许可以弥补通货膨胀，但普遍收益不高。 2. 领取方式灵活 从领取方式来看，海外年金保险也针对不同消费者的需求，衍生出不同的细分形态。如每年领取固定金额的平准型年金、每年领取的金额以固定比率增长的变额年金、每年领取金额随通胀水平变化的通胀挂钩型年金、领取金额与被保险人的身体状况或生活方式挂钩的增强型年金、终身领取的终身型年金、领取年限固定的短期或定期年金、被保险人身故后其配偶可继续领取的联合生存年金等。 3. 收益率高 海外年金保险的收益率通常要高出国内很多。因为国内本身的政策问题，国内保单的分红率其实很低，投资者在有其他投资产品的情况下，大家往往都不会选择国内的年金险。而海外年金保险则不同，在发达国家没有对保险公司的投资设置很大的限制，国外保险公司可以投资全球任意的市场，同时各家保险公司通过市场化的竞争都有着极强的投资能力。这样市场化竞争的结果就在于海外年金保险的收益率非常的高，有的甚至能够达到10%以上，在国内这种收益率是不可想象的。另外国外保险公司还可以在市场环境不好的时候及时调整投资策略，比如通过上调投资高评级债券的比例或者买入金融衍生品对冲等方式及时控制风险，在市场行情不好的时候也能获得一份稳定的收益。 4. 外币资产配置 持有单一货币会有潜在的系统性风险。如今随着全球经济一体化，我们日常生活中需要使用其他货币的机会在逐步增加，如子女未来的海外教育、海外就医、家庭出国旅游、购买进口商品等。如果不提前考虑外币资产的配置，当人民币贬值而你又需要兑换外币进行海外消费，那么这样的汇率波动就降低了你的购买能力。而美元、欧元、瑞郎等货币作为国际储备货币具有极好的流通性和国际支付功能，是需要提早准备的。 5. 资产隔离和税务优化 国外发达国家法制非常健全，对于私人财产高度保护，不存在法律条款解释不清或者执行不到位的情况。只要能够界定保费来源合法，且投保人没有故意规避债务和其他违法行为的前提下，签署的保险合同都属于有效合同。如果是有效的保险合同，可以作为独立存在的资产，其名义所有权属于受益人，任何外界的变故都不会影响保单的存在，这样在保单范围内的资产便受到了隔离保护，可以实现企业、家庭、夫妻和个人资产之间的资产隔离。 目前，很多西方发达国家普遍征收遗产税，在某些国家，税率可以高达50%，而海外保险在指定受益人的情况下，对于保险所覆盖的部分免征遗产税，所以保险是海外家庭税务优化的首选工具。 结语： 为了我们将来的生活更有质量，尽早配置海外年金保险是非常必要的，不仅安全、稳定、收益高，还有资产隔离和债务优化的功能，确实能够满足我们长期的资产配置和养老的需求。但需要注意的是，年金保险是一款理财型的保险，虽然在投资理财方面年金保险优势非常大，但是并不具备应对意外和重大疾病等风险的保障功能。所以，在购买年金保险之前，应该先把寿险、意外险、医疗险配齐，这样才能做到保障全面。 本文转载自瑞士雷梭勒家族办公室，如有侵权，敬请告知删除。 Sooswiss为您提供 瑞士方向私人管家式的定制服务： 1）家族传承 2）财富管理 3）投资咨询 4）企业服务 5）居留计划 6）国际教育 更多资讯请登录网站 www.sooswiss.com

瑞士——全球生命科技产业创新高地(上) 导读： 瑞士是欧洲最强大、最具创新力的生物技术基地。本土企业在很多方面处于领先地位,将全世界的风险资本与优秀人才吸引到了瑞士。这一成功的基础首先是瑞士前瞻的学术研究、稳定的社会经济环境、优惠的税收政策、成熟的投融资体系以及独特的地理位置等优势。其次，产学研结合是瑞士生命科技产业发展的重要特征。著名院校、高度专业化的中小企业和实力雄厚的跨国集团，在开发和研究方面共同构建起紧密的合作网络，成为推动瑞士产业发展持续创新的核心力量。最后，2021年瑞士证交所（SIX Swiss Exchange）新设的Sparks证券交易板块，能够为中小企业提供公开市场融资、国际形象推广和市值加速增长的机会，对于更有野心的企业家而言，这甚至可成为赴美上市的最佳“跳板”。 本文作为上篇，深度探索了瑞士生物技术产业近年发展状况与持续创新的源泉之一：政府和社会资本合作（PPP）。 瑞士在全球创新指数中保持领先地位超过十年，最具代表性的是生命科学和生物技术研究领域。瑞士拥有独特的优势，包括生物制药、精密仪器、医疗设备在内的应用开发研究位居世界第二，仅次于美国。瑞士在20世纪产生了19名自然科学领域的诺贝尔奖获得者，人均专利授权数、人均科学论文发表数以及科学论文平均影响因子均居世界第一位。近十年来，瑞士政府着力营造适合于生物产业发展的学术、社会、产业以及商业环境，使瑞士成为国际上创建和运营生物技术公司的首选之地。 瑞士生物技术行业年收入与研发投入均创纪录 据安永会计师事务所（EY）最新统计，2021年瑞士生物科技产业共有研发企业258家，供应商65家，产业年收入总额66.58亿瑞郎，较2020年49亿瑞郎，增长36.7%，创历史新高，增长主要源于强劲的市场需求、可观的产品授权许可交易量，以及更丰富的产品管线。其中世界领先的生物医药公司（如诺华和罗氏），通过授权、专利出售和战略合作关系等方式开辟了知识产权商业化的各种新路径。 瑞士生物技术企业对研发领域的投入非常高，通常占企业总营收的30%-50%。2021年，整体行业内企业在医药､化学和生物技术领域的研发总投资额达到25.59亿瑞郎，其中绝大多数用于COVID以外的适应症，例如免疫肿瘤学、神经学、微生物组与基于细胞再生等新兴领域。 2019-2021年瑞士生物技术行业总收入与研发费用 来源：EY, 2022 与2020年类似，瑞士生物技术行业近两年在抗击冠状病毒大流行中发挥了重要作用。由两家瑞士公司合作共同开发了有效的冠状病毒特异性治疗药物（Humabs BioMed/Vir Biotechnology and Molecular Partners/Novartis）。此外，瑞士生命科学公司还致力于为具有巨大市场空间的其它医疗需求开发创新解决方案，吸引了来自瑞士国内与国际资本市场的极大关注。 对瑞士生物技术公司的投资刷新纪录 进入21世纪，瑞士生物科技企业的创新能力与融资规模加速增长。2021年，对瑞士生物技术公司的投资达到33亿瑞郎（35亿美元），国际参与度持续强劲，其中上市公司融资约25亿瑞郎，私营企业募集约8亿瑞郎。根据瑞士生物技术协会（Swiss Biotech Association）发布的报告，近两年该国的生物技术公司吸引了全球范围内超过60亿瑞郎的投资资金流入，主要集中于免疫肿瘤学、神经学、微生物组和基于细胞的可再生疗法等领域。 对瑞士生物技术公司的资本投资 （私营企业VS上市公司） 来源：EY, 2022 2019-2021年瑞士私营与上市生物技术公司融资规模区域对比（单位：百万瑞郎） 来源：EY, 2022 其中，2021年有25%的风险投资流向瑞士生物技术领域的私营企业。自2013年以来，在该领域的风险投资金额年均复合增长率（CAGR）44.8%，领先于所有其它行业35.3%的增速，是筹资能力最强的行业。 2012–2021年瑞士各行业私营企业的融资规模（单位：百万瑞郎） 来源：EY, 2022 创新源泉——政府和社会资本合作（PPP） 瑞士是一个自由的国家，以市场经济为特征，并依赖于全球市场的有效性。政府不会出资扶持初创企业，也不会在某一特定行业投资建设基础设施来增加该行业的全球竞争力。相反，瑞士更愿意大力投资于国内顶尖院校，培育人才，进而壮大其高尖端产业与世界影响力。 - PPP模式是瑞士实体产业发展的重要创新驱动力 推动瑞士自由市场完全有效性战略的一个关键部分是建立PPP，促进学术研究团体和产业合作伙伴之间的密切合作，更快地将专业知识与研究发现转化为可销售的解决方案，并赋予这类PPP合作形式一定的多样性、灵活性与延展性。合作可只专注于一个项目，在单一目的的持续时间内运作。而对于规模更大的PPP项目，特别在生命科学领域，通常会设立财务独立的专项研究所，在全球范围内开展紧密合作来产生突破性的行业创新与变革。一个典型的例子是巴塞尔分子与临床眼科研究所(IOB)，现已发展成为世界领先的眼科临床医学中心。 - 不参与市场干预，保全市场公平竞争 在全球范围内，许多国家通过设立政府主导的中小企业扶持基金间接参与市场运作。然而，在瑞士，政府遵从完全由私营部门建立起的自由竞争市场环境。瑞士国家创新局（Innsuisse）通过推动PPP合作的达成，为学术研究小组和产业合作方的联合项目提供资金。Innsuisse基金支付给学术合作伙伴，间接为生物技术初创企业提供财务支持。瑞士政府以这种方式促进新技术的市场繁荣，而不参与私营公司的治理，规避企业所有权与控制权，构建起以“创新力”为内核的公平市场机制。 - 强大的学术研究网络对于实现有效的PPP国际合作至关重要 瑞士高质量的学术研究团队在PPP产研合作发展中发挥着关键作用。政府认识到学术研究的工作重要性和产业互补优势，大力投资于“瑞士国家科学基金会”（SNSF）、高等学院、大学附属医院，以及Innosuisse，促进研究转化合作，发现新应用，重点开发建设有益于人类健康的生物医学创新成果。 - 与瑞士生物技术企业联盟，在全球生物医疗创新中获益 事实证明，瑞士通过PPP促进创新的方法在加强研究转化方面非常有效。在过去的三十年里，众多国际私募基金、投资机构、行业顾问和商业媒体伙伴共同建立了一个强大的创业框架，不仅限于生物技术，还鼓励金融服务行业的科技创新与新商业模式。 同时，瑞士几乎完全市场化的商业特性意味着新成立的生物技术公司从一开始就通过市场机制获得资金。新兴公司必须在国际领域具有竞争力，并对国内外投资者都具有吸引力。全球产业与投资界近年来逐渐认识到瑞士这种特有的市场机制价值，与瑞士生物技术和制药公司的合作数量不断增加。据2022年瑞士生物技术报告，在过去十年中，流入瑞士生物技术中小企业的投资增长了近十倍。此外，瑞士生物技术和制药产业也已成为瑞士出口的主导力量，过去20年出口额几乎翻了三倍。2021年，瑞士生命科学行业（药品、维生素和诊断）出口总量达到创纪录的1090亿瑞郎，较2020年增长9%，占瑞士出口总额的42%。其中包括单克隆抗体等生物技术产品在内的免疫药物类出口增长尤为强劲，达到458亿瑞郎，较去年增长23.7%。 1998-2021年瑞士各行业出口规模 来源：2022年瑞士生物技术报告 此外，就生物技术专利而言，瑞士拥有世界上最高的市场覆盖率（即衡量已获得技术产权保护的国家数量及其相对市场重要性的指标）。尽管瑞士生物技术产业总体投资体量较为有限，与该国国土面积相对等，但在全球范围内的生物科技领域具有极高的技术相关性（即衡量特定技术领域内专利引用率的指标），如下图所示。 各国现行生物技术专利的竞争影响、市场覆盖率和技术相关性 来源：2022年瑞士生物技术报告 对新专利申请的分析表明，与瑞士开展国际合作和联盟通常能够开发更高技术相关性和更高市场潜力的专利，也使得瑞士生物技术专利的竞争力与影响力在广泛的国际合作中被进一步放大。近年来在新冠肺炎疫苗和其它生物免疫治疗领域开展的跨国合作尤为活跃，国际社会在分享技术新发现的同时，相互促进新产品的开发与市场转化，形成良性内生循环，为全球生物科技创新发展提供充沛动能。 如您对瑞士生物医疗项目感兴趣，欢迎联系瑞士雷梭勒家族办公室客户经理：info@lasoleille.com或400-006-7726。 本文转载自瑞士雷梭勒家族办公室，如有侵权，敬请告知删除。 Sooswiss为您提供 瑞士方向私人管家式的定制服务： 1）家族传承 2）财富管理 3）投资咨询 4）企业服务 5）居留计划 6）国际教育 更多资讯请登录网站 www.sooswiss.com

海外金融资产配置浅析 导语： 2020年初爆发的新冠疫情不仅让人们意识到了健康的重要性，也让很多投资者意识到了资产保值、增值，以及风险分散的重要性。疫情的爆发一度对全球经济造成重创，许多投资单一市场的投资者受到较为严重的经济损失。这也提醒每位高净值客户要落实好资产配置，避免投资单一市场。有一个平衡的资产组合、坚持长期投资的理念，可以避免受到短期公开市场波动所带来的不利影响。而海外金融资产配置就可以通过实现金融资产配置组合的最优化，降低投资风险，也可以帮助投资者获取更多收益。 海外金融资产配置种类很多，但最主流的产品一定是海外的基金、海外的保险和海外的信托。这三大类产品又有着各自不同的功能和独特的优势，下面就跟着小编一起来看看海外金融产品的特点吧！ 海外基金 一直以来基金投资是很多非专业投资者的投资首选，除了国内众多基金外，海外基金也深受投资者的喜爱，那么海外基金有什么优势呢？ 1. 投资全球市场 海外基金区别于国内基金，国内基金由于政策原因，投资主要集中在国内；而海外基金则可以在全球范围内投资，基金经理可以在全球范围内寻找表现最好的市场，避免单一市场风险，同时还可以投资不同行业，选择余地更大，投资的结果当然也不一样。 2. 投资品种丰富 海外基金有着丰富的产品线，覆盖全球股市的交易渠道，全球债券的接入，全球共同基金/ETF，大型对冲基金，私募基金，大宗商品，房地产等，投资者可以根据自身的偏好来选择适合自己的基金产品或组合，从而实现多元化的资产配置，降低风险的同时获取更高的收益。 3. 高素质的投资团队 海外著名基金公司的成立年限一般较长，50年以上的比比皆是。基金经理的从业年限也比较长，一般都有十几、二十年，海外基金的投资团队、基金经理非常稳定，投资经验非常丰富。整个基金团队的专业素质、管理水平都非常高，海外基金投资理念非常成熟，它们买一只股票经常一拿就是很多年，是真正的价值投资。 4. 成熟的投资策略 在西方国家的股市，都是以机构投资人为主，散户的比例很小。也就是说，在发达国家，个人自己炒股的少，多是把钱交给基金公司、保险公司等机构打理。债市就更不用说了，几乎是机构垄断的市场。 海外基金也有投资和投机，但有着严格的区分。对冲基金专门以投机为主，而有相当多的共同基金是以投资为主。无论是在投资行为上，还是在资产配置的比例上，很少会看见一个基金将大多数资金集中在一个行业或者少数几只股票上做集中押注式投资，或者是频繁换仓。国外的很多基金，数十年如一日，专门长线持有一些优质公司股票。由此可以看出，很多基金是实实在在地在做投资。 海外保险 海外保险目前在国内可以说是非常受欢迎的，大家通常会选择理财保险和保障险，这两者相对来说风险比较小，保障额度比较高，收益方面也非常稳定。另外，海外保险也有很好的资产隔离、债务隔离、规避遗产税的功能，是资产配置中不可或缺的一环。 1. 低保费高保障 海外保险的额度非常得高，甚至可以轻松达到1000万美元的保险额度，这是国内的大多数保险都做不到的。如果购买海外保险公司的比如疾病险、寿险之类的保障型保险，保费会非常便宜，在保险金额相同的情况下，国外保险甚至于可以便宜一半以上。 2. 收益率高 境外保险公司一般不会有很多政策上的投资限制，境外保险公司可以通过分散风险和资产配置等操作，来灵活进行投资。境外保险普遍收益率比较高，收益甚至能够达到10%以上，而且保险一般都是投保人长期持有的，持有保单10年甚至于20年后会有一笔非常可观的收入。 3. 全球医疗和意外保障 国外保险公司与全球大多数的顶级医疗机构都有良好的合作关系，尤其是发达地区，如美国、英国、瑞士、日本、香港、新加坡、澳大利亚等。同时，海外保险可以提供全球医疗服务，包括全球紧急救援、陪诊、药品直送、全球第二诊疗意见在内的多项服务工作，让消费者即使身在国内，仍可享受到全球顶级医疗资源。 4. 规避遗产税 目前，全世界超过一百个国家征收遗产税。我国目前虽然还没有开始征收，但是未来征收的可能性很大。海外保险在指定受益人的情况下，免征收遗产税。 5. 规避财务风险 海外保险可以实现企业、家庭、夫妻、企业资产和个人资产之间的资产隔离。 海外信托 信托作为一种实现资产隔离功能的财富管理工具，已被境内外的高净值人群广泛使用。一旦信托关系成立，所交付的资产就成为信托资产，系一种独立于委托人、受托人以及受益人的资产，这使得信托资产具有了资产隔离的功能。在国外，通过信托来进行财富传承几乎是每个高净值家庭的必选项，信托管理的资产连法院都没办法冻结，尤其是在面对庞大的家族财富时，信托的优势是显而易见的。 1. 资产风险隔离功能 信托的资产隔离功能基于信托资产的独立性，有时受益人会受到债权人甚至来自其他家庭成员对财产的追索和分割威胁。但如果设立了信托，信托资产作为独立存在的资产，其名义所有权属于受托人，任何外界的变故都不会影响信托资产的存在，这样在信托范围内的资产便受到了隔离保护。 2. 税务优化功能 国外有着极高的遗产税，有些国家的遗产税甚至超过50%。而一旦成立信托计划，就意味着无论是委托人还是受益人都不再享有这些资产的所有权，也就无须交纳遗产税。所以国外的高净值家庭很多都是通成立家族信托来进行避税的。 3. 防止后代挥霍 设立家族信托，以家庭财产为信托资产，委托人可以向受托人约定，有条件、分批次地向子女分配信托资金，如固定生活费、医疗金、婚育金、创业金等，避免了财产因一次性继承而被挥霍殆尽。同时，家族信托合同中也可以设置一些约束条款，如子女未来若涉及赌博、透支信用卡等不良嗜好则不得领取信托资金。 4. 私密性强 海外信托的保密性极强，大部分离岸司法辖区内信托根本不需要在国内注册，很多海外信托外界根本不知道它的存在，非信托参与人很难了解海外信托的具体设立情况，信托财产和信托受益人都能得到更强的保密。有些海外信托甚至对受益人都不完全披露，在海外信托中，委托人可以约定不能让其他受益人知道其获得的受益权份额，从而避免了遗产纷争。 结语： 除了以上的几项金融资产外，海外资产配置的种类还有很多，比如房地产投资和海外并购。房产作为中国人天生“最爱”的资产之一，是许多高净值人群海外配置的第一选择。而且，在很多时候房产不仅仅是作为投资标的，同时也服务于这些人的移民或者子女留学需求。另外，围绕着国家“走出去”的大战略，中国企业进行海外并购也是很多专业机构新的投资方向，依托于国外先进的技术和完善的产业链，海外并购可以有效增强中国企业的实力，扩大经营规模，迅速占领国内外市场，为企业新一轮的发展添砖加瓦。 本文转载自瑞士雷梭勒家族办公室，如有侵权，敬请告知删除。 Sooswiss为您提供 瑞士方向私人管家式的定制服务： 1）家族传承 2）财富管理 3）投资咨询 4）企业服务 5）居留计划 6）国际教育 更多资讯请登录网站 www.sooswiss.com

《2022胡润百富榜》：财富格局新变阵 11月8日，胡润研究院发布《2022胡润百富榜》，这是自1999年以来连续第24次发布“胡润百富榜”，上榜企业家财富计算的截止日期为2022年9月15日。农夫山泉的钟睒睒以4550亿元第二次成为中国首富，并创造20多年来中国首富财富最高纪录。字节跳动创始人张一鸣位列第二，宁德时代董事长曾毓群位列第三。今年上榜企业家平均年龄58岁，比去年年长2岁。“90后”富豪崛起，比去年多3位。 瑞士雷梭勒家族办公室将以财富传承视角为您解读富豪榜的大变局与财富管理的新趋势。 从白手起家到“财富传承” 经历了二十四个春秋，人们不断见证过去的企业家落榜，新的企业家登顶。从榜单的变化中，可以看到许多有趣的变动，也看到许多年轻人的未来梦想。 在2016年的榜单里，有68位“80后”企业家上榜，其中21位白手起家，占比30%。在2022年的榜单中， “90后”有17位上榜，比去年多3位，而该年龄段白手起家的就只剩下3位，占比仅为17%。他们分别是31岁的聂云宸（喜茶）、29岁的陆剑霞（Manner咖啡）以及32岁出生北京、在美国创立了人力资源服务公司Deel的王硕。 喜茶创始人聂云宸 而另一方面，靠继承财富上榜的比例也有所增加，今年上榜者中7%是继承财富的，去年为6%。据胡润推算，中国未来预计有 18 万亿元将在 10 年内传承给下一代，49 万亿元将在 20 年内传承给下一代，92 万亿元将在 30 年内传承给下一代。 对于企业家而言，如何在家族财富传承的同时，成功助力推动社会和谐有序发展，为实现共同富裕做出积极贡献，成为他们的一个重要课题。 集体财富遭受全方位重创 整体而言，中国过去的一年是艰难的。2022年的胡润百富榜单里，上榜企业家人数和财富双双下滑。共有1305位个人财富50亿元人民币以上的企业家上榜，比去年减少11%（共计160人）；上榜企业家总财富比去年下降18%。其中，只有411位企业家财富比去年增长，1187位企业家财富比去年缩水或保持不变，293位今年落榜。今年财富数额增长最多的前十名企业家一共增长了3000多亿，仅为去年的26%。 企业家们的财富变化与资本市场股市的起伏高度相关。胡润表示，中国证券市场的大幅下降，是导致今年企业家财富缩水的主要原因。在股市波动、市场变化、企业业务表现等多方面的风险因素影响下的今天，分散投资这一朴素的理念仍是被实践证明、行之有效的投资底层逻辑。 海外投资不容忽视，综合化配置趋势显现 定性研究发现，受到疫情的出行限制，企业家们在某些海外投资项目上的实地考察计划受到阻碍，加之金融监管政策，相当比例人群对待海外投资的态度趋于谨慎。而另一方面，疫情也带来了一系列海外资产的价格机会点，尤其对于自身具备海外生意往来和资金结算需求的财富人群，当前亦是买入海外资产的潜在时机，海外投资不容忽视。 我们看到新冠肺炎疫情带来的恐惧让部分投资者陷入了瓶颈，而另一方面，财富人群的投资步伐从未停歇。在总体呈现颓势的情况下，有少数企业家逆流而上。例如，在前十名富豪中，地产行业只有李嘉诚家族上榜。当初几乎清空内地房地产的李嘉诚家族，靠着在欧洲的基础设施大投资，以2,200亿元的财富位列第四，比去年上升4位，五年来第一次超过马化腾。李嘉诚所掌权的长和、长实两家主要上市公司已将投资版图扩展至囊括地产、零售、电讯、基建、港口及能源等领域。此外，随着其次子李泽楷投资的富卫保险再次冲击上市，其财富大幅增长至615亿元。由于李嘉诚家族产业多元化，所以在胡润百富榜中被归于投资版块。 长江集团创办人李嘉诚 我们看到近年来许多高净值人士在投资选择上的共性：海外资产配置的产品类别正逐步向多元化市场转变，包括海外基金、股票、股权，甚至另类市场等在内的综合化资产配置方案，投资者的海外视野更丰富、宽广。另外，疫情对于投资海外市场的影响主要表现为投资标的转变，据胡润2022年最新发布的中国高净值人士财富调研报告显示，近半数人群选择加大对低风险产品的投资，1/3 人群改变投资项目、投资国别，1/4 人群选择调整原有的海外资产配置，国内投资海外市场变化更多体现在投资风格和投资标的。 传统行业的表现已经开始超越房地产和互联网行业 房地产毫无疑问成为财富缩水最严重的行业。榜单显示，今年共有293人落榜，其中，涉足房地产行业的最多，占比14%。留在榜单上的地产大佬，财富下降也比较厉害。碧桂园的杨惠妍财富比去年下降1100亿，是今年榜单上财富下降最多的；恒大许家印则下降了400多亿，消失在前100的名单中。 互联网行业是另一个财富大蒸发的领域，除了网易的丁磊以外，今年登上前100榜单的互联网大佬的财富都大幅减少。马化腾、马云家族、黄峥、王兴、刘强东夫妇的财富缩水都超过20%。 榜单上大多数人的财富相比去年少了很多，只有400多位企业家的财富依然在增长，主要来自工业产品、食品饮料和能源等传统行业。 胡润还提到了一些特别的行业趋势：今年榜单上58% 企业家是做幕后英雄的，即B2B企业。如服务于新能源汽车行业的宁德时代、服务于医疗行业的迈瑞、服务于基础建设行业的太平洋建设等，余下 42% 直接面向消费者，比如农夫山泉、腾讯。 从市场属性而言，榜单“内循环”痕迹明显 从宏观经济角度，经济“内循环”概念是 2020 年疫情期间作为经济政策关键词提出来的重要课题，它可能会在疫情结束之后持续相当长的一段时间。在此基础之上，我们认为未来的高净值客户投资会呈现两种趋势的分化。 第一种是那些能够捕捉到内循环自身发展刚需的机会，比如“生物医疗科技”、“新能源”、“智能科技”、“环境保护”等中国重要的经济支柱产业，将持续成为未来几年的投资热点和趋势。 第二种是在内循环的大环境背景之下，回归到资产配置和财富管理的角度。更多的人会把自己的投资目标进行重新设定，即“钱生钱”已不再作为一种充满成就感的目标，而是服务于未来的养老、子女教育等一系列生活需求。这种观念的转变会让未来高净值客户的投资更趋于理性，投资的专业化程度也会变得更高。 通过近年来《胡润百富榜》所表现出来的中国财富格局变阵趋势，关于家族传承、多元资产配置与全球化财富管理又有了新的讨论意义。 如您希望进一步了解瑞士投资与财富管理的相关信息，欢迎联系瑞士雷梭勒家族办公室客户经理：info@lasoleille.com或400-006-7726。 本文转载自瑞士雷梭勒家族办公室，如有侵权，敬请告知删除。 Sooswiss为您提供 瑞士方向私人管家式的定制服务： 1）家族传承 2）财富管理 3）投资咨询 4）企业服务 5）居留计划 6）国际教育 更多资讯请登录网站 www.sooswiss.com