瑞士传承

瑞士雷梭勒家族办公室——家族服务介绍 导语 近期，瑞士雷梭勒家族办公室为了更好地贴合和满足客户的全方位需求，从家族服务与企业服务两个层面，对业务进行了重新整合。本期，我们首先将向您介绍雷梭勒家族服务。 我们向客户提供全方位的家族服务，以满足客户在家族传承、家族财富保值与增值等方面的需求，并提供下一代接班人教育培养、家族成员身份规划等相关增值服务。 家族传承 根据经验，只有少部分家族能够在三代以内实现有效传承。如何成功应对如此巨大的挑战，是摆在所有家族面前的首要问题之一。 凭借我们的专业经验，我们为客户提供量身订制的解决方案，帮助这些家族实现代际传承。 家族宪章 实现代际传承的第一步，就是要阐明家族财富的目的，提炼其家族共同愿景和价值观，并搭建一个决策框架。 实现这一目标，始于家族宪章的制定，其中包括家族成员的权力与义务，所有权的责任，决策流程，风控机制和监督机制，等等。 通过逐一分析每个家族遇到的挑战并进行咨询，我们帮助客户搭建起最基础的家族组织，以实现家族的永续传承。 家族治理 如果未能得到有效的执行，那么制定出来的家族宪章只是一纸空文。凭借我们的专业经验，我们帮助客户建立有效的家族治理，从而成功地执行家族宪章。 这意味着除了要有相关文件之外，还需要提供相关的信息和分析，解读并提供专业的建议，以及处理好家族成员之间的意见分歧。 在监督家族治理的同时，我们也担任所有家族事务的顾问和调解人。通过我们服务人员个人和职业上的深度参与，我们对于家族本身的发展十分了解，这也是保护家族财富的前提之一。 慈善 由于企业家们认识到需要更加注重对社会的贡献，他们越来越重视慈善事业以及影响力投资。对于家族价值观的代代相传和家族文化的塑造，慈善事业也发挥着重要作用。 为此，我们需要做一些基本的考虑：制定目标，战略规划，正确执行。我们致力于帮助这些家族，以有效、高效以及愉快的方式达成他们的慈善目标。 传承带教项目 在进行传承规划时，有一些关键问题需要思考： 家族下一代是否有兴趣接手家族企业？ 家族下一代是否有能力并且准备好接手管理家族企业？ 家族下一代是否能够保持家族企业的核心价值观？ 为了解决这些问题，雷梭勒的专家团队设计了一套订制化的传承课程，帮助家族对未来的家族掌门进行培养带教。通过和一些专业人士的学习，这些家族接班人将会对职场具备深入的洞察和了解。课程的目标是通过一个可信任的环境，让未来的家族掌门更加了解自己，发掘自身潜力，磨练领导力，并加强与父辈之间的沟通能力。 身份规划 因其稳定、安全的生活环境和高水平的教育环境，瑞士已成为众多家族成功实现价值观和资产的代际传承的首选国家之一。雷梭勒家族办公室帮助来自世界各地的家庭来瑞士定居，提供包括申请瑞士居留证、购置家庭居所、以及订制的生活融入等服务。 当地政府和管理部门 定居到一个新的国家，需要有大量的文件工作并对当地政府和管理部门的各类规定有深入的了解。我们将会指导客户完成所有相关行政和法律程序，在获得最大的利益的同时，确保客户顺利完成过渡阶段。我们还为客户提供与家庭相关的各类保险的相关咨询和建议。 家庭居住所 家庭居所是一项私密且敏感的事务，因其涉及到家庭的核心。对于来到一个新的国家定居的家庭而言，购置家庭居住房屋是家庭安顿的一件大事。雷梭勒家族办公室将尽心帮助客户找到一个能够称之为“家”的居所。 除了帮助家庭寻找理想的房子以外，我们还帮助客户完成各种复杂的购置和交易流程，直到房子正式交接。对于需要修建或翻修房屋的家庭，我们将为其提供相关的指导，包括推荐知名的当地建筑师事务所，监督工程进度，以及协调室内设计公司和装修。最后，我们还将提供后续跟进服务，例如家务管理以及房屋保险等。 当地融入 瑞士虽然国家不大，却是一个多民族国家，有4种官方语言。瑞士通过倡导共同的基本价值观、包容性、多文化传统和社会公约来保持其国家认同。我们积极地帮助所服务的家庭完美地融入到瑞士社会中，比如学习公共生活习惯，组织语言学习，为其下一代提供最好的学校选择，以及帮助满足家庭成员的爱好和兴趣等等。 雷梭勒还不定期地为我们服务的家庭举办一些专门的活动，帮助他们更多地了解当地文化、食品、风俗，以及引荐当地家族，结识瑞士朋友。 瑞士生活方式 瑞士位于欧洲的中心，因其美不胜收的风景、历史悠久的城市、丰富多彩的文化活动以及包罗万象的体育运动而闻名于世。我们会根据不同家庭的兴趣，组织一些专门订制的旅游活动。 瑞士拥有众多的温泉浴，水疗酒店，以及最先进的医疗技术的私人诊所，其健康、美容享誉全球，并且是高端医疗的天堂。我们为客户提供从一天到一周的高端诊所精密体检、排毒或抗衰老治疗行程的咨询规划。 雷梭勒家族办公室还为客户提供一些高端私人服务。作为一些国际奢侈品集团的合作伙伴，我们可提供私人购物，参加专属的高端活动，参观奢侈品工厂、画廊和展览等。每项服务都是按照客户的个人喜好和期望而专门订制的。 教育 为子女选择合适的学校是所有家族最关心的问题之一。瑞士无论私立教育还是公立教育，其学术水平在世界范围内均是首屈一指。雷梭勒家族办公室的教育专家团队，与瑞士顶级私立寄宿学校和公立学校，酒店管理大学，联邦和州立大学以及国际商学院保持着密切的联系。根据每个家庭的具体需求，我们的教育顾问将为客户推荐最适合他们的子女的教育规划，并协助进行瑞士学校的申请和相关的管理工作。 教育规划 下一代的教育规划对于家族的永续传承至关重要。为了实现家族传承的目标，首先要有一个经过深思熟虑的个性化的长期教育规划。雷梭勒自身的教育顾问团队不但有瑞士留学的亲身经验，而且非常熟悉瑞士教育体系，通过全面的咨询服务，帮助客户设计一套订制的教育方案。 在详细评估学生的学术水平和兴趣爱好后，我们将推荐并详细介绍三所最适合的学校，以帮助学生做出择校决定。 为了让学生能够体验瑞士学校的学习生活，我们还可安排探校，通过与在校生和老师的沟通，帮助学生和家长更深入地了解该学校的教育理念和教学方式。我们建议学生可通过参加学校举办的冬/夏令营，来亲身体会在该校学习生活。 申请过程 在整个瑞士，公立、私立国际学校和大学的申请过程大相径庭。申请过程中需要遵守每所学校规定的申请期限，并遵循具体的申请要求。我们的教育顾问将指导和帮助学生和家庭顺利完成整个申请过程。在学生被学校成功录取之后，我们还将协助学生签证办理和旅行安排等。 家校沟通 由于瑞士学术系统比较复杂，加上语言障碍和文化差异，学校与家长之间的有效沟通非常重要，尤其是当父母不在孩子身边的情况下。我们的教育顾问会密切跟进孩子们在学校的学习和生活情况。我们还作为家长与学校之间的桥梁，尤其是关注学生们的成长和幸福。 我们的教育顾问会密切关注孩子们的身体和心理状况，在学校发生紧急情况时，会在第一时间为孩子们提供帮助并参与处理。 在孩子们校园生活中的一些重要时刻，我们将给予他们所需要的陪伴和分享。 学术和背景提升 申请瑞士高中或者大学的学生，不仅要有很高的法语、德语或英语水平，还要具备优秀的课业成绩。 针对准备参加瑞士公立大学入学考试的学生，我们的瑞士教育团队可提供订制的辅导课程。我们的课程还包括一些重要的跨学科能力培养，例如沟通能力、合作、创造性和批判性思维等等。 此外，我们还帮助学生寻找在知名瑞士公司或国际组织实习的机会，以及申请瑞士公立大学的夏校项目。 瑞士财富管理 我们服务的家族所积累的财富遍布全球，而如何做好财富的规划和配置，实现财富的保值、增值，是他们所共同面对的最大挑战之一。 凭借我们对这些家族的需求和目标的深刻理解，我们通过专业的财富管理伙伴网络，帮助客户找到全面的订制化解决方案。雷梭勒家族办公室永远都是作为一个完全独立的财务顾问角色，确保我们所服务的家庭的最大利益。 财富规划 对财富的可持续性管理，首先需要进行全面的财富规划。从资产的清点开始，到明晰和设计合理的所有权结构，我们的财富管理专家将会帮助我们所服务的家族落实整个过程并进行监督。 私人银行服务 作为独立的投资顾问，我们为所服务的家族推荐最适合的瑞士私人银行伙伴，帮助与银行之间的沟通，确保成功地开立私行账户。我们将帮助客户理解复杂的客户背景调查（KYC）要求，并指导客户完成银行的合规流程。 财务顾问 我们的财务顾问侧重于帮助所服务的家族，充分利用我们丰富的国际网络，便利地进行海外投资，尤其是在瑞士的投资。我们根植于瑞士，为所服务的家族提供优质的投资机会，推动并购和谈判过程，并超过客户的预期。 作为独立的财务顾问，我们与精选出的具有实践证明的投资表现的瑞士和欧洲资产管理机构合作。我们为所服务的家族提供流动资产管理的顾问服务，但是，对于寻求最优解决方案我们绝不会袖手旁观。 税务及法律咨询 税务咨询、规划和优化是我们核心服务的一部分。基于我们多年的经验，我们了解国际化家族所面临的复杂的税务和法律挑战。通过我们不同法律管辖地外部税务专家的咨询，以及我们的专业顾问，我们帮助企业家家族设计最合理的税务和法律结构，实现其对于财富持续保值的预期。 资产管理和整合 由于家族投资类型和法律归属地的多样性，保持对家族财富的全景观，并进行整合管理变得越来越重要。 我们与合作伙伴一起，为所服务的家族提供“整体财富报告”（Consolidated Wealth Reporting）服务，为其提供家族整体财富情况的全景观。 基于“整体财富报告”，我们将为家族应对财务风险提供建议，提出总体的应对策略，并指导其落实和监控整个过程。 如您有兴趣了解雷梭勒家族服务的更多详情，欢迎您致电400-006-7726或发送邮件至info@lasoleille.com联系我们的客户经理。 本文转载自雷梭勒家族办公室，如有侵权，敬请告知删除。 Sooswiss为您提供 瑞士方向私人管家式的定制服务： 1）家族传承 2）财富管理 3）瑞士投资 4）居留计划 5）税务优化 6）家族治理 更多资讯请登录网站 www.sooswiss.com

传承宝典 | 主题投资：根据长期趋势配置财富 导读主题投资（Thematic investing）采用前瞻性的方式管理财富。它是指根据表现出长期结构性增长特性，且不太可能受到短期波动影响的一些趋势，来进行资本配置。这些超级大趋势会进一步派生出更为细致的投资主题，我们寻找这类主题进行投资，并将其放到我们的全球主题投资组合（GTIP）中。 本文内容由雷梭勒家族办公室根据Stonehage Fleming投资管理合伙人尼古拉斯·曼吉诺斯（Nicholas Mandrinos）的文章编译整理，版权归原作者所有。 高净值家族和财富缔造者们倾向于采取这种长期策略进行投资。我们的理想客户画像是，他（她）能够根据主题思考问题，希望其资本配置符合超级大趋势，耐心且对风险的容忍度更高。从其自身性质而言，主题投资专注于把握未来趋势并获利。因此，它受到投资者群体中占比越来越大的千禧世代的欢迎。 过去几年来，主题投资的受欢迎程度明显提升。据安盛投资管理亚洲有限公司（AXA IM）报告中所阐述的Broadridge的一项研究显示，截至2020年末，全球主题基金的资产管理规模达到了5200亿欧元。自2018年以来，全球资产便以每年37%的速率增长，至2020年，主题基金市场规模增长了77%。投资者们正在越来越多地采用主题投资策略，以取代或补充更为传统的依据基准的投资方式，从而能够打破行业和地理范围的限制。 我们发现了六个超级大趋势，让我们能够聚焦于最具吸引力的几大投资主题。根据这些超级大趋势，我们找到了几个增速最快的利润池，这些利润池得益于经济与社会发展的多方面支持，且涵盖领域广泛，包含多个投资主题。这几个超级大趋势分别是：社会进步、自动化、数字时代、绿色经济、医疗保健创新，以及不断演变进化的消费习惯。 主题过滤-信号灯系统构成了我们研究过程的关键。它让我们能够根据一套常见的标准来评估投资主题。这些常见的标准包括市场条件、估值以及增长潜力。该信号灯系统的一个重要作用是，它能帮我们避免因主题的采纳快于或慢于预期而过于乐观或悲观。 安全性选择和资本配置是我们研究过程中必不可少的组成部分。我们与专攻各自主题或行业领域的资深基金经理合作，进行全面深入的研究。为挑选合适的基金经理，我们会像对待所有的投资那样，以同样严格而细致的方式对这些基金经理做尽职调查。投资组合中的每一个头寸都有其作用，我们想让投资主题和超级大趋势成为驱动基金业绩的关键因素。 Original English Text By: Nicholas MandrinosThematic investing: allocating capital to long-term trends Thematic investing is about employing a forward-looking approach to managing money. It means allocating capital to trends that exhibit long-term structural growth and are unlikely to be constrained by short-term shocks. These megatrends give rise to the more granular investment themes that we are looking to invest in as part of the Global Thematic Investment Portfolio (GTIP). This long-term approach to investment is attractive to families and wealth creators. Our ideal client is one who thinks thematically, wants to align their capital to megatrends, has patience and a higher risk tolerance. By its nature, thematic investing is focused on capitalising on future trends. As such, it resonates well with millennials who are an increasing percentage of the investor universe. Thematic investing has been experiencing a significant rise in popularity over the last few years. Research from Broadridge discussed in a report by AXA IM shows that thematic funds globally reached AUM of EUR 520bn by the end of 2020. Assets have grown at an annual rate of 37% since 2018 and in 2020 the thematic market grew by 77%. Increasingly investors are turning to thematic investing to substitute or augment the more traditional benchmark aware methods, breaking free from the narrow constraints of sectors and geographies. We have identified six megatrends that enable us to focus on the most attractive investment themes. They help us find the fastest growing profit pools where there is support from multiple pillars of economic and societal development and in areas broad enough to contain multiple investable themes. These megatrends are Societal Advancement, Automation, Digital Age, Green Economy, Healthcare Innovation and Evolving Consumer. A crucial part of our process is our thematic filter - traffic light system. It enables us to assess investment themes based on a common set of criteria such as market conditions, valuations and growth potential. An important attribute of the traffic light system is that it helps us avoid pitfalls such as succumbing to excess hype or despair when adoption is faster or slower than expected. Security selection and capital allocation are a vital part of our process. We thoroughly research and partner with skilled, expert fund managers who are specialists within their themes or sectors. The due diligence process for selecting these managers follows the same detailed and rigorous approach we take with all our investments. Each position in the portfolio has a role, we want the investment themes and megatrends to be the key drivers of performance. 本文转载自雷梭勒家族办公室，如有侵权，敬请告知删除。 Sooswiss为您提供 瑞士方向私人管家式的定制服务： 1）家族传承 2）财富管理 3）瑞士投资 4）居留计划 5）税务优化 6）家族治理 更多资讯请登录网站 www.sooswiss.com

创办216年，管理资产超4万亿，“封闭持股、永不上市”的瑞士百达，如何在全球财富管理业长期领先？坚持“封闭持股、永不上市”的瑞士百达，过去216年经历了一战、二战及2008年金融海啸等重大考验，从拿破仑时代至今仍保持蓬勃的生命力。作为“非典型”家族企业，瑞士百达基于清教徒“平等共治”的价值观和对长期主义的坚持，设计出独树一帜的交错传承合伙制，有效应对了家族企业常见的人力资本不足等经典困境，历经九代传承，仍作为瑞士第三大财富管理与资产管理机构、全球第十五大私人银行，与上市的大型银行分庭抗礼。 来源：新财富（ID：newfortune）作者：高皓（清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任）、叶嘉伟（世界经济论坛家族企业负责人）、许嫘（清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心研究专员）原标题：《瑞士百达：超越家族的合伙制传承》2007年末，金融海啸在全球蔓延。以雷曼兄弟破产肇始，大批美国银行接连倒闭，金融机构亏损与减值交互出现，形成传导链条，导致欧洲各大银行深陷其中。瑞士百达（Pictet）身处欧洲银行业腹地日内瓦，在市场狼藉中却录得资产管理规模（AUM）增长及经营获利的亮眼业绩。事实上，瑞士百达不但安然度过了这次全球金融海啸，回顾过去216年的漫长历史就会发现，它在历次经济周期、政治周期与战争周期中均表现不凡。 瑞士百达创始于1805年，作为汉诺基协会（Hénokiens，入会资格之一是经营历史超过200年）会员而跻身世界上历史最悠久的家族企业之列。瑞士百达以“封闭持股、永不上市”为核心理念，主营业务是管理全球超高净值个人及其家族的财富。在Scorpio Partnership的2018年全球私人银行榜单中，其资产管理规模排名全球第15位。2020财年，瑞士百达的营业收入达28.85亿瑞郎（约合200亿元人民币），净利润达5.77亿瑞郎（约合40亿元人民币），资产管理规模为6090亿瑞郎（约合4.2万亿元人民币），在全球30个办公室拥有4880名员工（表1）。 瑞士百达如今已经传承到第九代，百达家族至今仍积极参与经营管理。其采用普通合伙制（Simple Partnership）长达210年，合伙人以个人全部身家对银行经营和客户资产承担无限连带责任。2014年为进一步支持国际化发展，改制成为公司合伙制（Corporate Partnership），合伙人不再承担无限责任。 清华大学五道口全球家族企业研究中心主任高皓带领团队2018年底赴瑞士日内瓦百达总部，与家族第八代掌门人、时任资深合伙人的尼古拉斯·百达（Nicolas Pictet）及高管团队进行了深入访谈，希望找到如下问题的答案：瑞士百达在漫长的216年间，如何通过硬件、软件和人的“黄金三角”维系家族传承、延续家族精神，确保财富管理与资产管理等金融业务的专业化、可持续发展？相比大型银行能够通过上市或并购扩大规模、利用投行与信贷等综合金融能力服务客户，瑞士百达采取的封闭持股、有机增长及专注私行等经营模式显得格外保守。那么，其如何在全球私人银行业长期保持领先地位呢？ 尼古拉斯·百达 01216年沧桑，成就瑞士第三大财富管理与资产管理机构 生于1805 1805年7月23日，两位不到30岁的日内瓦银行家雅克布·米歇尔·弗朗索瓦·德·坎德尔（Jacob-Michel-François de Candolle）、雅克斯-亨利·马利特（Jacques-Henry Mallet）与3位有限合伙人创办了德·坎德尔&马利特银行（de Candolle, Mallet & Cie），这奠定了瑞士百达银行的合伙制传统。 坎德尔出身当地名门德·坎德尔家族，担任诸多公职。这种模式在瑞士百达银行历史中层出不穷，充分证明了社会网络对日内瓦商业家族的重要性。几位合伙人最初投入的资本为12.5万日内瓦镑（据瑞士百达估算相当于现在的3000万瑞郎），主要从事商品交易，但很快就转向货币交易及财富管理。 创始合伙人之一的马利特在新事业开启的两年后便早早离世。1807年，坎德尔邀请好友查尔斯·都雷蒂尼-奈克（Charles Turrettini-Necker）成为合伙人，并于1819年将银行更名为德·坎德尔&都雷蒂尼银行（de Candolle, Turrettini & Cie）。 1813年，拿破仑在莱比锡战役中战败，瑞士自此摆脱了法国的影响，再次成为联邦制国家，日内瓦州1815年加入联邦后享有高度自治权，为贸易及工业发展创造了有利条件。瑞士百达银行在19世纪30年代期间的角色包括货币兑换商、黄金贸易商和财富管理者等，吸取了日内瓦银行家将资本全部押注于法国的教训，将风险分散于不同国家的多种资产，提供证券、股票、保险及彩票等投资交易业务，代表客户持有多种证券，以确保风险敞口得到有效管理。 百达家族登上历史舞台 1841年，没有子嗣的坎德尔去世，他的妻侄爱德华·百达-普雷沃斯特（Edouard Pictet-Prevost）接班，百达家族成员首次成为合伙人，将家族姓氏带入银行并持续至今。1856年，爱德华的表亲恩尼斯特·百达（Ernest Pictet，简称“恩尼斯特”）成为合伙人，他曾在英国留学，带来了新鲜的自由主义思想。 1878年爱德华去世后，恩尼斯特成为银行负责人，银行更名为恩尼斯特·百达银行（Ernest Pictet & Cie）。恩尼斯特活跃于瑞士政商两界，为瑞士百达银行注入了新的活力。例如，他担任了商业银行行长，该银行是瑞士18家发钞行之一；再如，他创办了日内瓦商会并担任首任主席。 19世纪50-70年代，瑞士百达银行除了向客户出售欧洲和北美的股票债券外，还对铁路及航运产生了兴趣。彼时，意大利规划了两条铁路，希望通过日内瓦的私人银行来筹集资金，其中一条连接都灵与亚历山德里亚的铁路预算为3500万日内瓦镑，相较于瑞士百达银行当年12.5万的股本而言是一大笔投资，为此，多家银行创办了银行家协会Quatuor，创始会员包括亨特希银行（Henry Hentsch & Cie）、瑞士隆奥银行、瑞士百达银行以及路易百达。尽管该项目最终未能实现，却加强了日内瓦银行之间的联系。为了深化合作，这些银行1872年成立了日内瓦金融协会，1890年成立了日内瓦金融联盟，最终在1933年成立了延续至今的日内瓦私人银行家协会。 开拓新大陆 19世纪末，得益于政治稳定，日内瓦迎来大繁荣，瑞士百达银行躬身入局。百达家族在1896年举行的瑞士国家展览会上大放光彩，拉乌尔·百达（Raoul Pictet）展示了–183°C氧气液化的研究成果，这直接激发了电冰箱的发明。 1889年，恩尼斯特次子纪尧姆·百达（Guillaume Pictet）成为合伙人。纪尧姆曾任瑞士国家银行和瑞士银行家协会执行委员会成员，以及日内瓦州财政部长。他意识到，对于瑞士银行家而言，在美洲大陆建立社会网络至关重要，因此他频繁往返于欧洲与美洲之间，运用自身在伦敦和纽约建立的社会网络，为瑞士政府谈成了三笔重要的美元贷款，总计7000万美元。此时，瑞士百达银行已发展为拥有60位员工的大型私人银行。 在此期间，纪尧姆发现部分谨慎的客户在美国的投资主要集中于铁路债券，他决定提供一种回报率更高的创新方案——电力公司股份。1910年，他创立了一家主要投资于电力公司的企业，将其迁至纽约后命名为美国欧洲证券公司。他还参股了成立于1900年的索帕芬金融与工业投资公司，这家公司在2001年之前一直与瑞士百达银行保持着密切的业务往来。这两家公司的模式与当今的股权投资基金非常相似，而这在100多年前无疑是重大的金融创新。 1910年，瑞士百达银行首次吸纳非家族成员杰奎斯·马里昂（Jacques Marion）与古斯塔夫·杜南（Gustave Dunant）成为合伙人，其中杰奎斯16岁以学徒身份加入百达，在58年的职业生涯中辅佐过四代合伙人。1919年，纪尧姆长子艾蒙（Aymon Pictet）子承父业，1926年起更名为瑞士百达银行(Pictet & Cie)。 一战结束后，日内瓦得以成为国际城市，但也经历着至暗时刻，高额财政赤字与美国股市崩盘严重打击经济，社会动荡不断。上世纪20-50年代对整个私人银行业而言都是艰难时期，具有象征意义的日内瓦银行（Banque de Genève）最终也于1931年7月11日停业。 二战期间，投资海外的通道被封锁，银行与客户的联系也大多被切断，这一背景下，瑞士百达银行合伙人增加到8位，八仙过海，积极拓展新业务。 为了应对战争带来的冲击，瑞士百达银行加速多元化发展，进入房地产、建筑业、小额信贷、石油和航运等产业，对日内瓦地产投资公司的收购也成为了经济动荡时期的一项稳健投资。此外，瑞士百达银行还成立了小额信贷公司，参与建设炼油厂，同时掌管一家航运公司，经营着3艘货船、4艘商船。 亚历山德·范·贝赫姆（Alexandre van Berchem）1930年成为合伙人，1940年前往美国拓展业务。他是倡导瑞士百达银行国际扩张、在瑞士以外最早设立分行的重要推手之一。 国际化扩张与三大核心业务 二战结束时，瑞士百达客户主要是来自欧洲各国的富有家族。20世纪50年代初，财富管理业开始复苏，其将客户范围拓展到养老基金等机构投资者，客户数量和资产规模剧增，国际化水平也不断提升，地理版图从日内瓦、卢森堡、巴哈马扩展到香港、新加坡等地。20世纪60年代开始，瑞士百达创建了机构资产管理部，成为瑞士第一批向机构投资者提供服务的私人银行。 瑞士百达的员工从战后的70人增至上世纪80年代的300人，并与梅隆银行在伦敦合资成立了资产管理公司，随后全资收购了后者。1983-1986年间，瑞士百达机构资产管理部还为瑞士联邦政府、各州政府、瑞士电视台（SSR）和Migros超市等发起了几笔私人投资，同时还托管了苏黎世市、雀巢和ABB的养老基金。1999年，其所有机构业务都合并到新创设的瑞士百达资产管理（Pictet Asset Management）之中。截至2020年，瑞士百达资产管理拥有1050名员工，管理着来自养老基金、保险公司、公募基金等机构投资者的2230亿瑞郎资产。 1996年，瑞士百达成立了百达资产服务（Pictet Asset Services），为基金经理、机构投资者及高净值投资者提供全球托管、交易、基金管理及治理等服务。截至2020年，其托管的资产规模达到1930亿瑞郎。至此，瑞士百达三大业务支柱形成，即财富管理、资产管理及资产服务（图1）。1960-2000年间，瑞士百达的资产管理规模翻了50倍。 前任资深合伙人尼古拉斯这样分析三大业务支柱之间的内在关联：财富管理、资产管理和资产服务相辅相成，使银行能够充分满足个人、家族和机构等不同客户的需求，同时带来更高的内在稳定性与平衡性。财富管理业务的规模经济较小，但却是粘性业务，因为客户更愿意与银行建立跨世代的长久关系；资产管理业务的规模经济效应显著，但粘性较弱，因为客户更容易货比三家；而资产服务则是基础设施，为前两者提供管理和服务。 2005年，瑞士百达员工超过2000人，在全球有16个办事处，成为一家真正国际化的金融机构。2019年，瑞士百达成为瑞士第三大财富管理与资产管理机构，跻身欧洲最大的金融机构之列（图2）。2014年开始对外发布年报，首次揭开了神秘面纱的一角。 02瑞士百达模式见证私人银行业变迁 私人银行的起源 私人银行最早可以追溯到文艺复兴初期的佛罗伦萨，那时意大利经贸的快速发展催生了欧洲第一批贸易公司，当时它们主要为教廷和贵族提供贸易融资和财富管理等服务，汇集投资者的长期资金并投资于国债或公司债券。这种较为原始的私人银行形态在13-17世纪曾风靡欧洲。 15世纪，意大利热那亚私人银行联合组织获得了西班牙王室的直接贷款人地位，日内瓦的银行则在西班牙继承战争中渔翁得利，成为路易十四军队的独家银行服务商，在整个18世纪成为法国王室最大的外国债权人。路易十六的司库部长雅克·奈克（Jacques Necker）是一位日内瓦公民，他非常支持日内瓦人在法国的投资。日内瓦的银行则在波旁王朝时期积累了巨大的财富。 1798年，日内瓦被法兰西帝国吞并，成为莱蒙省首府。战争封锁中断了日内瓦优势产品手表的出口贸易，而大革命后法国君主制的失败使大多数银行最终崩溃。所幸随着革命所引发的通货膨胀逐渐消退，日内瓦地区蓬勃的企业家精神与加尔文主义日渐兴起，当地的私人银行稳健地度过了动荡期。1847年，瑞士内战后建立起现代联邦制国家，百达家族成员查理·百达·罗夏蒙（Charles Pictet de Rochemont）在维也纳会议上全力促成瑞士获得永久中立国地位，从而为瑞士金融业的长期稳定发展提供了强有力的制度基础。 日内瓦地区的私人银行业之所以能够获得蓬勃发展，除了与欧洲各国王室的业务往来以外，欧洲国家的宗教迫害和社会动荡等也是重要的外部...

传承宝典 | 新冠疫情如何影响了财富大转移导读 在最近一期举办的“家族办公室幕后”网络研讨会上，Stonehage Fleming就“新冠疫情如何影响了财富大转移”这一主题与其专家组成员展开交流。专家们立足经验，围绕着团队在疫情时期服务全球家族的一些关键经历展开，分享了未来关于财富转移的趋势。 本文内容由雷梭勒家族办公室编译整理，版权归原作者所有。 Philippe de Salis -瑞士信托机构负责人：人们对税收的看法正在发生变化。最近，应某家族要求，我们将其名下的一大笔资金用于资助一家慈善基金会。但该笔资金并未直接流向基金会，而是先交由一位居留英国的家族成员，再由他赠予该基金会。结果综合下来税率高达25%——但该家族认为这一数目非常合理，交税也是理所应当。这种情况目前为止还比较少，但在未来几年可能会越来越常见。 Cora Binchy-家族办公室合伙人：信托机构对家族提供的服务也在发生本质上的变化。疫情期间，很多企业收入一落千丈，业务受旅行限令限制，员工大规模停职，公司在重重压力之下转而向家族信托寻求经济支持。虽然从利益角度来看，这样的投资并无直接经济回报，但从道德层面来看，信托机构有义务帮受益人履行其对员工的社会责任。 Priyanka Hindocha-家族办公室总监：越来越多的家族在关注内部财富传承的同时，也希望能更好地回馈社会，给社会带来积极影响。而作为一家服务多个家族的专门机构，我们的职责是为他们提供战略和实施方面的支持。近年来在环境、社会和治理（ESG）方面的投资项目越来越受到主流关注，我们也期待这一趋势能在未来有所持续。 Johan van Niekerk-美国家族办公室负责人：慈善事业在美国社会中一直扮演着重要角色。据彭博财富（Bloomberg Wealth）统计，美国平均捐赠数额在2020年上升了48%。越来越多的富人开始参与当地的慈善事业，其中也包括我们的客户。在积累了可观的财富之后，他们也希望能尽力回馈自己所在的社会与社区。 Original English Text Giving back - how Covid-19 has affected the Great Wealth Transfer Five trends identified by our experts We asked our panellists at a recent Behind the Scenes of a Family Office webinar how Covid-19 has affected the Great Wealth Transfer. Taking guests on a wide-ranging journey that considered the speakers’ shared experiences the discussion centred around some key themes our international advisers have seen working with global families. Philippe de Salis - Head of Fiduciary, Switzerland: Attitudes towards tax are evolving. A recent decision was taken to make a significant tax-inefficient distribution at the request of a beneficiary family. The purpose was to fund a charitable foundation. Instead of distributing the funds directly, however, they were distributed to a UK resident beneficiary who gifted the funds to a foundation. The result was a ‘blended’ tax rate of 25% - the family felt it was their responsibility to pay what they saw as a fair share. Although still unusual, I think we may see more of this sort of planning in the years to come. Cora Binchy – Partner, Family Office: Many trustees have had to reassess the nature of their obligations to beneficiaries. A sudden halt in income, restrictions on travel and furloughed employees have put companies under incredible pressure leading beneficiaries to ask trustees to support their businesses. Even where giving funds to a business would not directly benefit the beneficiaries financially, as trustees we have had to weigh that against the moral obligation beneficiaries felt towards their employees. Priyanka Hindocha – Director, Family Office: A rising number of families are considering how their wealth and their succession planning may benefit not only the next generation of family members, but wider society. For many, the purpose of their wealth has evolved to include how best they can ‘make an impact’ and as a multi-family office, part of our role is to provide support on both the strategic and implementation side of this. Conversations around investing with an ESG focus are also becoming more mainstream. It will be interesting to see to what extent this continues over the coming years. Johan van Niekerk – Head of Family Office US: Philanthropy has long been a critical element of American society. According to Bloomberg Wealth, average giving surged by 48% in 2020, with wealthy people increasingly drawn to local causes. This culture of giving has been mirrored by our clients who are committed to giving back to the society and communities that have helped them build up their wealth. 本文转载自雷梭勒家族办公室，如有侵权，敬请告知删除。 Sooswiss为您提供 瑞士方向私人管家式的定制服务： 1）家族传承 2）财富管理 3）瑞士投资 4）居留计划 5）税务优化 6）家族治理 更多资讯请登录网站 www.sooswiss.com