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外国大学生留瑞就业不再难？ 今后，留学瑞士的非欧盟国家学生有望能更容易地留瑞就业。Keystone / Martin Ruetschi 在留学瑞士的非欧盟国籍学生中，只有很小比例的人毕业后留在瑞士工作。瑞士当前正在面临创纪录的劳动力短缺问题，危机当头，联邦议会为鼓励外国学生融入本国劳动力市场迈出了第一步。 小禾*今年夏天将在苏黎世大学完成她的国际法和比较法硕士课程。她希望毕业后留在瑞士工作。“在这边读书让我了解到欧洲先进的立法技术。尤其是欧盟关于人工智能和可持续发展的立法令人关注。如果能够留在瑞士工作，我可以更好地了解这些法律的实施过程。” 正在准备毕业考试的小禾几个月前开始找工作。“我发出了大约一百份求职申请，得到6、7次面试机会，但现在还没应聘成功。” 目前，像小禾这样在瑞士高校注册的非欧盟国家留学生约有20700人，占61015名外国学生的三分之一强。 在非欧盟成员国留学生中，人数最多的便是中国学生(约4100人)，之后是印度(1300人)和美国学生(1000人)。按照瑞士《外国人管理及融入法》(LEI)的规定，作为第三国(非欧盟和非欧洲自由贸易联盟)国籍学生，小禾毕业后有6个月的时间在瑞士求职，如果在此期限内没找到工作，则必须离开瑞士。 瑞士法律还规定，公司在招聘时要优先瑞士公民或与瑞士签有人员自由流动协议国家的公民。只有当上述两个群体中无人满足公司招聘条件时，才能雇用第三国的应聘者。 早在2019年的一份报告中，瑞士经济联合会(economiesuisse)就指出，瑞士外国学生毕业后留瑞的比例很低。"整体上看，国际毕业生流动性很强，往往很快就从我们的‘雷达’上消失。"瑞士商业伞式组织写道。 同一报告中的数据显示，只有10%至15%的第三国毕业生留在瑞士从事有酬工作。瑞士每年授予第三国毕业生的工作许可证数量很少-尽管这一数字在过去两年中呈增长趋势，但也不过2021年的440份和2022年的520份。 劳动力短缺 瑞士正在经历严重的劳动力结构性不足，而新冠疫情引起的旅游业动荡更是令劳动力的稀缺状况雪上加霜。 2022年底，瑞士空缺职位数量超过12万，创下2003年来的最高纪录。制造业、医疗保健、商业、酒店餐饮、建筑和信息技术等行业都有大量岗位等待填补。 与此同时，瑞士高校的非欧盟国家学生在MINT专业- 即数学、计算机、自然科学和技术领域-的分布密度很高。他们当中的55%都毕业于上述专业，正好可以满足技术、科学和信息技术等部门对人才的亟需。瑞士经济联合会在报告中强调：“非欧盟国家的毕业生在机械和电气工程专业的比例最高，占到所有学生的17.5%。” 外国学生-尤其是非欧盟国家学生-在瑞士劳动力市场的更佳融入，这是被瑞士政界争论了十数年的议题。左右阵营对此分歧不断。 "出资培养这些(外国)‘优秀大脑’，但最终却不从中受益，这种情况说不过去。"自由民主党 (FDP/PLR，右翼) 议员Marcel Dobler于2017年警告道。他就此提出了一项议员动议，敦促政府修改相关法律。 瑞士每年都要为外国留学生的教育投入一笔可观资金。瑞士经济联合会提供的数据显示，瑞士大学本科和硕士学生每年所需的人均教育费用大约为23’000瑞郎；大学生从入学到毕业的人均培训总费用高达133’000瑞郎。而学生每年自行支付的学费仅为1580瑞郎。培训实际费用和学生所缴学费之间的巨大差额则由国家承担。 瑞士高校学费：国籍差异 在瑞士大多数州立大学和两所联邦理工学院，外国学生缴纳的学费和瑞士籍学生相比，额度相同或略高。 圣加仑大学对瑞士和外籍学生的收费差别最大：瑞士籍本科生每学期学费为1229瑞郎，外籍学生则要支付3129瑞郎，每学期学费差别达到1900瑞郎。 在瑞士意大利语区大学，瑞士籍本科生每学期学费为2000瑞郎，外籍学生学费为3500瑞郎，差额达到1500瑞郎。 法律修订进行时 作为对Dobler动议的回应，政府于2022年提出《外国人管理和融入法》修定建议，旨在消除针对第三国硕士和博士毕业生的、关于每年可留瑞从事有酬工作的人数配额规定。条件是：如果第三国学生的就业可以给瑞士带来 "突出的科学或经济利益"。 联邦议会大多数政党都支持政府的提议，唯独瑞士人民党(SVP/UDC，右翼保守党)认为，要想避免瑞士的损失，最好是对外国学生实施教育费用全部自费的政策。 另有议员虽然同意“本国劳动力市场应该更好地吸收外国人才”，但对政府建议的实施途径存有异议。比如自由民主党议员Andrea Caroni指出，第三国公民工作居留证的年度配额本身并不是问题所在，因为自2019年以来，这一配额年年都有剩余。 立法程序正在进行中。在瑞士，任何法律修改都需经议会两院表决赞成后方可确定。消除第三国毕业生工作居留配额的法案已在今年3月通过联邦议会国民院(下院)表决；而国民院(上院)则预计最早在秋季对此议案进行重新讨论。 大学为何受青睐？ 瑞士职场虽然“拒人千里”，但这并不影响瑞士高校对国际学生的吸引力。据经合组织2020年的一项比较研究显示，在该组织的所有成员国中，瑞士高校学生国际化程度(外国学生在全部学生中占比)排名第五；在非英语国家中，瑞士排名第二，仅次于卢森堡(全国共一所大学，学生总数约7000人)。 "我之前在中国和美国上过大学，所以也想来欧洲读读书。瑞士是一个很好的切入点，因为这个国家既独立，但又与欧盟紧密相连。"小禾解释说。 瑞士以其高水准的教育、充足的研究资金和先进的基础设施而闻名。瑞士州立大学以及包括苏黎世和洛桑两所联邦理工学院在权威国际大学排行中均有很好的排名。 "瑞士和多国接壤，这里有很多来自法国、德国和意大利等邻国的大学生。而其他国籍的外籍学生也被瑞士的多语言和多元文化所吸引。"瑞士大学校长联合会(swissuniversities)国际关系负责人Dimitri Sudan补充说。 瑞士高校中英语的广泛使用也是其吸引国际学生的原因之一。"教师队伍的高度国际化是吸引外国学生的优势之一。在瑞士大学教授中，约有一半的人非瑞士国籍。" Sudan继续道。 招聘程序有待简化 如果说瑞士大学对外国学生“敞开怀抱”，面对前来应聘的第三国毕业生，瑞士公司往往因为繁复的工作许可申请程序表现出“有心无力”。"在一次工作面试中，招聘公司人力资源部门的代表提到，申请工作许可的程序可能很复杂。虽然他是泛泛而谈，但我能感觉到，这会是一个阻力。"小禾回忆道。 在瑞士，第三国公民工签申请复杂这一点并不让人意外。瑞士《外国人管理和融入法》也没有对外国学生留瑞予以鼓励-该法规定，在申请短期入境瑞士时，所有外国公民都要声明居留证到期后会离开瑞士。小禾在向瑞士当局申请学生签证时，就曾递交过这样的书面声明。 "如果我没有在瑞士找到工作，我会尝试去德国求职。在我的身边有好几个这样的例子：第三国的毕业生在瑞士求职碰壁后，在德国找到了工作。"小禾说。 *此处为化名 本文转载自瑞士资讯swissinfo，如有侵权，敬请告知删除。 Sooswiss为您提供 瑞士方向私人管家式的定制服务： 1）家族传承 2）财富管理 3）投资咨询 4）企业服务 5）居留计划 6）国际教育 更多资讯请登录网站 www.sooswiss.com

雷梭勒定制：瑞士健康度假及商务参访之旅 导语： 随着中国针对新冠疫情的出入境限制措施的全面取消，被赞誉为“上帝的后花园”的瑞士，也成了雷梭勒家族办公室客户在2023年夏天的首选旅游度假目的地。为满足客户的需求，雷梭勒特推出了定制化的瑞士10日健康度假及商务参访之旅，为客户提供一站式的瑞士行程安排和接待服务。让我们看看这个10日行程都有哪些特色吧！ 行程亮点 旅游度假 瑞士位于欧洲中部，毗邻法国、德国、意大利、奥地利，一直以高端品质生活闻名于世。巍峨的群山、幽深的峡谷、墨绿色的森林、风景如画的湖泊、奔腾的瀑布、丰富的自然资源又让瑞士被称为“上帝的后花园”。夏天的瑞士，凉爽宜人，无论是在湖边漫步，抑或是在山间徒步，都会让游客流连忘返。 雷梭勒与瑞士当地多家地接社和五星级酒店保持长期合作关系，可为您瑞士行程安排提供一站式服务，包括对接第三方帮助您办理申根签证、定制瑞士旅游+商务参访行程、安排瑞士当地司导、推荐并预订主要城市酒店等等。 健康疗养 瑞士是海外高端医疗的终极目的地。瑞士拥有全球治疗领域的专家，在治疗方法的研究和创新方面始终处于世界领先地位。同时，瑞士医疗机构还极具私密性，以及高质量的就医环境。从饮食起居方面的基本需求，到各种个性化要求，瑞士私立医院始终立足于客人的利益，提供无微不至的照顾和面面俱到的服务。瑞士也因而成为众多社会名流以及欧洲皇室成员青睐的医疗目的地。 雷梭勒与多家瑞士知名医疗机构达成战略合作，推出了面向中国客户的专业瑞士健康管理服务。本次行程中，您将在雷梭勒专业顾问的陪同下，直通瑞士最顶级的医疗资源，体验全方位的健康管理。 商务参访 瑞士仅位居世界第十九大经济体，其国家竞争能力，创新能力和教育质量都独占鳌头。瑞士的六大支柱产业：生命科学、金融服务、精密制造、清洁能源、通讯科技和高端旅游酒店管理，在世界范围内均处于领先水平。加上瑞士闻名于世的优惠税务体系，使得瑞士成为世界500强企业海外驻地的首选。 雷梭勒作为一家专业的瑞士家办机构，不但拥有广泛、深入的瑞士各界人脉资源，同时也掌握一些市场上难以获得的瑞士稀缺投资项目，您将在雷梭勒专业顾问的陪同下深入了解投资瑞士的独特机会。 私立学校探校 瑞士的私立国际学校世界闻名，是全球皇室政要、名门望族、商界精英、文体明星等培养家族18岁以下后代的首选学校。瑞士私立国际学校具有以下特点：安全、国际化、小班精品教学、多语言环境、受益终生的强大人脉。 雷梭勒教育事业部拥有多年瑞士私立国际学校申请以及夏令营/冬令营申请的丰富经验，并与近20家私立国际学校保持着长期良好的合作关系。在工作人员的陪同下，您可以带孩子实地参访意向的瑞士学校，并与学校招生官或宿舍家长进行交流，从而帮助孩子选择最理想的瑞士国际学校。 行程总览 以下是瑞士10天９晚度假及商务参访行程规划建议，其中Day 3-7全部由雷梭勒安排，其余行程根据您的需求，可由雷梭勒帮助定制，也可由您自行安排。以下行程仅以最受客户欢迎的蒙特勒诊所（Laclinic Montreux）４天３晚排毒抗衰老疗程为例，当然您也可以选择雷梭勒合作的其它诊所。 行程详细介绍 Day 1-Day 2：抵达瑞士 从北京或上海出发前往瑞士，在苏黎世或日内瓦稍作休整。瑞航上海/香港直飞苏黎世、国航北京直飞日内瓦往返航班参考时刻表： Day 3-Day 6：4天3晚排毒抗衰老疗程 在雷梭勒专业顾问的陪同下，在瑞士顶级诊所进行定制化的排毒抗衰老疗程。可选的诊所包括以下三家： 蒙特勒诊所（Laclinic Montrexu） 蒙特勒诊所自成立以来，一直是瑞士和国际上备受推崇的医疗机构之一。其历史可追溯到20世纪70年代，创始人Pfulg博士是一位杰出的整形外科医生。诊所的优势之一是提供广泛的医美项目和疗法，包括整形外科手术、美容疗法、抗衰老治疗、排毒疗养等。无论是外科手术还是非侵入性的美容疗法，诊所极其注重细节，确保每位客人都得到最佳的治疗效果。 蒙特勒诊所的“焕颜排毒抗衰疗程”（4天3晚起）是在理解客人的健康状况和目标的基础上，根据个人情况制定的个性化的治疗方案。整个疗程包括：生物及遗传检查（包含医疗咨询、100多个项目实验室分析、齿科检查、营养师咨询等）、赫莲娜个性面部护理、排毒疗程（输入重金属螯合物质、氧气疗法）、唤醒疗法（富血小板血浆、焕颜针、静脉注射免疫增强剂、身体疗法、氧气疗法）。整个疗程（含诊所五星级住宿）费用约为19,000-25,000瑞郎（注射8支或12支“焕颜针”）。 妮尚希诊所（Clinique Nescens） 妮尚希诊所成立于2001年，由瑞士盛名抗衰老专家Dr. Jacques Proust博士创建。该品牌旨在为人们提供个性化的抗衰老和健康管理方案，以帮助他们延缓衰老、提高健康和生命质量。妮尚希诊所的产品线包括抗衰老保养品、健康管理方案和医学美容服务。其抗衰老保养品是由世界著名的科学家和医学专家团队研发，包括面部护理、身体护理等。这些产品的成分和配方都基于最新的抗衰老科技和研究成果，可以帮助恢复皮肤的年轻状态、提高身体免疫力和抗衰老能力。 妮尚希的“七日焕新疗法”项目采用高科技治疗方法、个性化运动定制和饮食检测，费用约为9,000-10,000瑞郎；专门针对女性的“全面体检“项目分为基本、高级和卓越三档不同的套餐，费用约为5,000-15,000瑞郎。 瑞士莱蒙医院（Clinic Lemanic） 瑞士莱蒙医院位于瑞士洛桑市中心，于1998年由艾玮博士（Dr. Véronique Emmenegger）创建，提供多种医疗服务。该医院拥有最先进的医疗设备和技术，致力于为患者提供高质量、个性化的医疗服务。莱蒙医院的抗衰老项目，针对不同年龄和需求，提供了多种抗衰老产品和治疗方式，例如射频、B.E.S.T疗程等，可以帮助顾客保持年轻态。此外，该医院还提供美容整形、激光美容、注射美容、皮肤治疗、体重管理、毛发治疗等医美服务。 莱蒙医院的“五日医疗排毒疗程”包括全科医生问诊、压力及疲劳程度测试和营养分析、深入综合血检及尿检、细胞光学检查、皮肤筛查、超声波影像检查、细胞毒性-食物延迟超敏过敏反应测试、抗氧化排毒输液或口服排毒、微量元素营养补充输液或注射、光疗脏器排毒、一氧化氮微循环排毒等，总费用（含洛桑皇宫大酒店5晚住宿）约为30,000-35,000瑞郎。 说明：以上报价仅供参考，实际报价均以向诊所查询时得到的报价为准。 Day 6：纳沙泰尔参访 纳沙泰尔是雷梭勒家族办公室瑞士总部所在地。雷梭勒将邀请您到雷梭勒办公室，就您感兴趣的瑞士留学、居留、私行开户、投资环境等提供信息分享和相关咨询。作为东道主，雷梭勒还将在纳沙泰尔当地知名餐厅为您举行一次接风晚宴。 如果您有意向办理瑞士居留证或者投资瑞士项目，雷梭勒可为其安排到瑞士纳沙泰尔州政府进行参访，由州政府户籍官对该州的情况、居留证申请条件、税收政策等进行详细介绍，并参观州政府办公所在的纳沙泰尔城堡。这座雄伟的城堡坐落在山顶之上，自11世纪以来一直是该地区权力中心，是当地的地标建筑之一。 此外，雷梭勒还将安排您参访瑞士精品私人银行——博浩特银行（Bonhôte bank），由该银行董事与您进行深度沟通，并带您参观银行的地下金库。博浩特银行创始于1815年，至今已有208年历史。前身是瑞士国家央行，因其合规执行税务申报最高标准的特点，在业内有很高的声望。博浩特银行由古老的瑞士家族和银行的主要管理人员拥有，完全独立，无利益冲突，并确保其业务的长期连续性所需的稳定性。由于博浩特银行仅在瑞士境内运营，这也为其提供了高度的私密性、保密性和安全性。 Day 7：定制化参访 瑞士投资项目参访 以下目前雷梭勒拥有独家授权在中国区寻找投资人的几个瑞士优质投资项目： 雷梭勒将安排人员陪同项目参访，并提供会议翻译等支持。 瑞士私立学校探校 根据您的需求以及对孩子的综合评估后，雷梭勒教育团队会为您定制孩子的瑞士留学规划，并充分与您进行沟通。在访问瑞士期间，雷梭勒专业顾问将陪同您进行意向学校的实地考察探访。您有机会与学校校长及招生总监进行面对面沟通，雷梭勒将提供翻译并解读每一所学校的特点和教育理念。如条件允许，还可安排您与在校生一起交流，真实地了解学生的学习氛围和寄宿生活，最终为学生匹配最合适的选择。 雅克德罗表厂参观 如您对瑞士手表感兴趣，可参观瑞士著名的雅克德罗表厂。雅克德罗是世界上最古老的钟表品牌之一，迄今已有300多年的历史，清朝时期已获得大清皇族们欣赏。雅克德罗以精致制表和珐琅技艺备受赞誉，尤其擅长以珐琅烧制面盘为设计元素。此次参访将了解雅克德罗的古董钟表遗产，并参观艺术工作室和自动装置车间，并有机会在珐琅彩绘工坊绘制作独一无二的表盘。 Day 8-Day 10：瑞士德语区/法语区旅游 在行程最后的周末，您可以选择在瑞士德语区或者法语区旅游城市观光、旅游或购物。推荐的城市包括：日内瓦、苏黎世、伯尔尼、因特拉肯、采尔玛特等等。雷梭勒可协助安排瑞士旅游行程，行程天数可灵活定制。 如您希望了解更多瑞士10日健康度假及商务参访之旅定制行程，欢迎联系雷梭勒客户经理进行咨询。 联系方式： 电话：400-006-7726 邮箱：info@lasoleille.com 本文转载自瑞士雷梭勒家族办公室，如有侵权，敬请告知删除。 Sooswiss为您提供 瑞士方向私人管家式的定制服务： 1）家族传承 2）财富管理 3）投资咨询 4）企业服务 5）居留计划 6）国际教育 更多资讯请登录网站 www.sooswiss.com

2023博索雷夏令营现场直击 导语： 随着疫情阴霾彻底散去，这个暑期瑞士各校都开展了丰富多彩的夏令营活动，来自世界各国的孩子们又可以没有任何限制的欢聚一堂，体验瑞士的湖光山色，享受一个具有非凡意义的暑假。 本篇文章就让我们跟着位于阿尔卑斯半山腰的著名国际寄宿学校博索雷官方夏令营的视角，一起沉浸式体验瑞士夏令营的独特魅力吧！ 学校简介 博索雷（Beau Soleil）学校是瑞士最古老的私立学校之一，由De Meyer家族于1910年创立并管理，至今已是第三代，现交由诺德安达教育集团运营。学校以其家庭化的管理模式、私人化的定制课程享誉全球，丹麦皇室、卢森堡皇室的成员亦受益于此。 博索雷学校关注孩子智力、体能、情感、社交等各方面的发展，致力于培养“有责任、互相尊重、有野心、有决心”的世界公民。秉承这一教育理念，博索雷学校安排了别具一格的夏令营项目，为来自世界各地的7-17岁的孩子打造一段美好又难忘的时光，让他们在学习语言的同时，探索瑞士的文化，在学术、创造以及体能等各方面获得均衡发展。 不仅仅是“语言课” 与大部分瑞士营地类似，博索雷营地在上午会安排英文或法语的提升课，而在下午则是孩子们挥洒汗水的体育活动或者是感受瑞士大自然的探险旅程。 在开营的第一天，为了更好的给每个营员进行适当的语言课分组，让他们能更好的适应和融入课堂，每个营员都将进行语言水平测试。每一位学生都会有一个团队的老师进行交流，在充分了解学生后给予匹配适当的分组。 *来自雷梭勒的家长担心自己孩子的英文水平，以及能否适应的问题，经反馈，得到了营地老师的暖心回复。 英语初级组英文课程主题是“Voyage To The Stars”，在课上，学生们主要学习了关于宇宙太空的术语和天文学概念。第一周，学生们了解了宇宙中各个星球的位置与名称，也认识了火箭和卫星的内部构造，每个人都会撰写一篇关于自己心中的宇宙形象的作文。而在第二周，他们则从浩瀚的宇宙回归地球，除了了解地球母亲的气候、四季更替、水资源等，孩子们还充分介绍了自己的祖国。来自不同国籍和文化背景的学生一起畅聊课堂，此刻，大家已经融入在了一起，充分理解了“地球村”的概念。 英语中级组的学生则从一份主题为“Holiday”的填词造句游戏开始熟悉彼此。在此之后，老师们主要通过词汇、语法、创意性写作，以及英语视听说四个方面综合提高学生们的英语综合应用。他们体验了简单的英语编程，电子设备使用辩论赛，创造专属儿童的五星级酒店，这些寓教于乐的课程，使他们在英语应用上有了质的飞跃。 英语高级组的学生们在两周的课程中讨论了非常多的话题，例如“幸福的秘诀”、“极地探索”、“艺术品的意义和价值”等。当然最受学生们欢迎的当属“经典广告”这一话题，在课堂上，学生们重温了那些经典流传的商业广告。这些广告仅凭一句标语、一张海报或是一个镜头就深入人心，并创造了商业奇迹。在学习到广告的基础逻辑和一些经典的品牌故事后，学生们纷纷选取一些知名品牌并帮助他们重新设计创意类型的广告。 创造属于自己的游戏 2023年博索雷夏令营新引进了趣味编程课程，孩子们的任务是将自己设计的游戏想法通过编程变为现实。 博索雷的营员完成了从游戏玩家到游戏创造者的飞跃，营地将每一个学生的作品源代码编辑窗口予以保留，孩子在结束营地后仍然可以登陆系统对游戏进行再次完善。营地已经将这些作品公开，感兴趣的同学可以扫描下方二维码参与游戏~ （仅展示部分作品） 户外运动才是瑞士夏令营的精髓 上午的课程内容满满，而下午的活动也是丰富多彩。博索雷夏令营根据孩子们的年龄段，开设了适合其自身的、丰富多彩的活动项目，仅体育和艺术项目就有20种以上，通过鼓励孩子们勇于冒险、大胆尝试，也能促使他们在智力、体力等各方面得到均衡发展。 话不多说，让我们在下面学校记录的精彩瞬间中，沉浸式体验博索雷夏令营的独特魅力！ 为了让孩子们彼此尽快熟悉，营地先组织了拉丁车竞赛、山间蹦极等刺激性项目，让孩子们游玩时互帮互助产生共鸣。 接着就是一场团队拔河比赛，使“Team work”这个词深深的印在了每个学生的心中。 由于营地就坐落在阿尔卑斯的半山腰上，没有什么比在自然形成的山谷间进行滑索速降更刺激的事情了！ 每天晚上，营地都会组织不同主题的派对。孩子们各抒所长，在派对中尽情玩耍展示自我。 参加“奥德赛”周的营员们活动也随之升级，他们很多人将体验到人生中的第一次高空跳伞。人们都称瑞士是“上帝的”后花园，不知从高空上帝视角俯瞰这“后花园”的一角会是怎样的体验~ （更多夏令营精彩集锦） 瑞士夏令营的特点在于所有的营地活动都是学校自己设计的，营地的老师也是学校的全职教职工，而非第三方外包机构，保证了夏令营的质量以及学生们的安全，这一点与英美夏令营有着很大的区别。截止发稿前，瑞士各校的夏令营还的精彩活动还在继续。每一年夏季都会有来自全世界的学生欢聚于此，提升自我，结交他人。瑞士夏令营期待明年与你再次相遇！ 本文转载自瑞士雷梭勒家族办公室，如有侵权，敬请告知删除。 Sooswiss为您提供 瑞士方向私人管家式的定制服务： 1）家族传承 2）财富管理 3）投资咨询 4）企业服务 5）居留计划 6）国际教育 更多资讯请登录网站 www.sooswiss.com

传承宝典｜家族的全面风险管理 导读 今天的超高净值家族面临着一个日益复杂、处处暗藏风险的世界。本文提出，对待风险，包括那些不太明显的风险和非财务风险，要采取一种更为广泛的管理方法，从而有效弥合家族成员之间的理解分歧，避免更大的风险发生。本文内容由雷梭勒家族办公室根据Stonehage Fleming文章编译整理，版权归原作者所有。 过去20年来，推动财富管理行业增长的，是对客户承诺的一种新的、全面的战略方法。而这一主张的核心，是更为智能的风险管理。 一些富有创意的个人和机构为了发挥竞争优势，设计了许多新型风险管理工具。尽管其中有一些工具构思巧妙且有实用价值，但总体结果令人失望，因为多数这类创新产品仍停留在对投资组合波动性的关注上，却没有去处理那些影响家族财富的更广泛的风险： 对许多客户而言，投资组合仅占家族财富的一部分。因此，如果未充分考虑家族更广泛的商业利益及其他资产，风险评估都是不完整的。 投资界传统上主要是根据波动性应对风险，却忽略了一个事实：从家族的视角和更长远的考虑，看待投资风险有很多其他方式。 未考虑到无形的和无法衡量的风险，许多研究表明这些风险是家族财富损失的主要原因（参见图A和图B）。 现实情况是，今天的超高净值家族面临着一个日益复杂、处处暗藏风险的世界。本文提出，对待风险，包括那些不太明显的风险和非财务风险，要采取一种更为广泛的管理方法。它不像那些确立已久的研究方法那样具有充分的科学和学术依据，而是主要基于逻辑严谨的常识判断，以及一个简单的、确保所有风险都在其特定条件下得到处理的程序。 风险敞口接下来不可避免的问题是，如何定义风险，以及如何识别和优先处理关键的风险敞口。对这个问题没有唯一正确的处理方法，而是取决于你的视角。对投资组合经理而言，合理的方式是主要关注投资组合的风险，并通过分散投资来实施风险管控。而相比之下，客户往往是企业家，他们通常集中投资于自己熟悉的少数几个领域来管理风险。 对于财富经理而言，在获得充分授权的情况下，进行风险分析首先需要了解家族的财富目标。如果程序中忽略了这一基础步骤，后续的所有考虑规划都是空中楼阁。 事实上，Stonehage Fleming最近的一份研究《二十一世纪资本的四大支柱》* 发现，大量家族一致认为，为自己的财富确定一个明确的目标，是代际财富传承的关键一步。 当然，挑战在于，每个家族的具体目标各有不同。不过，我们可以列出如下可能存在的目标层次： 提供资金，以保证家族成员一定的生活品质 维持一家成功的家族企业，为社会提供大量就业并作出贡献 保持并增加家族整体财富价值 维护家族团结，防止纠纷 提供一项基金，让家族成员能够进行创业投资或从事其他营利业务 提供一项基金用于慈善事业，家族成员可以自由选择是否参与 设立并维持长久的家族传承 财务风险和非财务风险财务风险包括导致绝对损失、未能达成目标值或低于最低基准值的可能情况。而对许多超高净值家族而言，财富（即使全部财富的一大部分）发生绝对损失可能并不会对其生活品质带来严重损害，甚至不会对其实现主要目标的能力产生大的影响。 非财务风险可能包括对家族声誉的损害、重大家族纠纷、家族价值观和工作伦理的丧失，或家族传承的破坏。在很多层面，非财务风险更为重要。例如，与投资组合中的任何资产错配或未能保有有形资产相比，家族纠纷或缺乏家族领导力更有可能对财富造成重大破坏 。 当纯粹的财务风险模型提出，一家成功的家族企业需要分散持股时，继续拥有这家企业所带来的“非财务”收益是很难定价的。同样，家族团结和治理透明所带来的收益也难以量化。 然而，只要是对家族财富的长期威胁进行分析，就需要考虑这一事实：大多数的家族财富会在三代之内消散，而大量研究表明，给财富带来破坏的主要是那些经常被忽略的、无法衡量的风险。 令人惊讶的是，许多家族仍然将投资风险视为主要风险敞口，尽管很少有家族纯粹因为投资管理不善而失去财富（图A）。 *《二十一世纪资本的四大支柱，代际成功的财富策略》，2015 图A：家族认识到的各类风险 （资料来源：家族办公室交流，2014） 另一方面，事后对财富严重缩水的家族进行的研究表明，造成这种财富缩水的最常见原因是沟通不畅、家族动力不足以及没有为下一代做好准备（图B）。 图B：家族实际面临的各种风险 （资料来源：《准备接班人：家族财富和价值观成功传承的五个步骤》, Williams & Pressier, 2003） 当然，并非所有风险都能避免，但有条理的战略方法至少有助于降低风险，增加财富成功代代相传的可能性。 风险图谱分析此家族风险管理方法可为家族带来一套分析和控制系统，它类似于企业和其他商业组织通常使用的风险管理流程。在某些方面，家族甚至比企业更需要这种程序上的约束，这是因为情感因素很容易导致重要问题的回避。 家族风险管理策略的制定应系统化，并考虑到财务风险和非财务风险：培养对潜在风险领域的认识能力和理解能力 了解每种风险对家族财富和家族本身的潜在影响 根据认识到的重要性、确定性和普遍性对风险进行排序 考虑到实际的风险与认识到的风险之间存在差异的可能性 针对每个主要风险点制定并实施风险缓解计划 将可量化的单个风险与不可量化和更普遍的风险区分开来可能有用。因此，可将某个风险划入下方的风险全域图所示的四象限之一： （资料来源：Stonehage Fleming, 2016） 以这种方式评估家族的风险环境，可对单个风险的处理方法产生相当大的影响：1.这种程序上的约束可确保所有风险都得到考虑而无一遗漏2.对风险进行了优先级排序，因此关注点会集中在潜在影响最大的风险上3.更具体地定义了风险，这有助于提出潜在的风险缓解措施4.它可以推动记录风险缓解计划5.它有助于确定可一起管理而不是单独管理的各个风险组 6.也许最重要的是，由于家庭成员之间对风险的理解可能有很大差异，这项工作有助于弥合这些差异，并制定统一的整体性方法 由此可对家族的风险环境形成智能评估，从而制定风险缓解计划，记录风险、概率、影响和缓解措施。 风险缓解计划最好是通过与家庭成员共同制定以获取其认同。应以动态视角看待该计划，并定期展开审查。 这种方法有助于将投资风险偏好、资产分配和可接受的投资时间跨度进行细化完善。 结论 我们认为，很多家族和他们的顾问主要关注的是那些有现成解决方案的有形风险，却没有关注那些更加复杂、更难衡量的无形风险，而这些风险往往导致家族财富损失惨重。 我们相信，这样的一套程序将带来更加全面、有效的方法，从而有助于保护家族财富和几代人的家庭幸福。也许最重要的是，它将有助于弥合家族成员之间的理解分歧，从而帮助避免更大的风险发生。 Original English Text Holistic Risk Management for Families The growth of the wealth management sector over the last 20 years has been fuelled by the promise to clients of a new, holistic and strategic approach. At the heart of the proposition is more intelligent risk management. Many new risk management tools have been devised by innovative individuals and institutions, seeking to develop a competitive edge. Useful and ingenious though some of these tools are, the overall result is disappointing, in that most of the innovation has remained narrowly focused on the volatility of investment portfolios, without addressing the broader risks affecting family wealth: For many clients, the investment portfolio represents only part of the family wealth. Any risk appraisal which does not take full account of wider business interests, and other assets is therefore incomplete. The investment industry’s conventional approach to risk is mainly based on volatility and ignores the fact that there are many other ways of looking at investment risk, from the perspective of the family and taking into account a longer term horizon. No account is taken of the intangible and unmeasurable risks, which numerous studies suggest are the main causes of family wealth destruction (refer Chart A and Chart B). The reality is that today’s families face an increasingly complex world of potential risks. This paper suggests a broader approach to risk management, which includes those less tangible and non-financial exposures. It is not as scientific or academically well founded as established methodologies, but is essentially based on well-structured common sense combined with a simple process, which ensures all risks are addressed in their proper context. The Risk Exposure The inevitable follow-on question is how to define risk and to identify and prioritise key risk exposures. There is no single correct approach to this question as it depends on one’s perspective. For a portfolio manager it is legitimate to focus primarily on the risk of the investment portfolio and to manage that risk by diversifying across a range of investments. By contrast, however, the clients are frequently entrepreneurs, who often manage risk by concentrating their investments in a few sectors which they know and understand. For the wealth manager, with a broad mandate, an analysis of risk requires an understanding of the family’s wealth objectives. If this basic foundation is omitted from the process, the result is that all subsequent considerations and planning are conducted in a vacuum. Indeed, a recent study by Stonehage Fleming, “Four Pillars of Capital for the Twenty First Century”* found wide agreement among families that defining a clear purpose for their wealth is a crucial step for wealth preservation across generations. The challenge, of course, is that no two family’s objectives will be the same. However, a potential hierarchy of objectives might be as follows:To provide financially to ensure appropriate living standards for family members To maintain a successful family business which provides significant employment and makes a contribution to the communityTo maintain and grow the value of the overall family wealthTo preserve family unity and prevent disputeTo provide a fund which enables family members to make entrepreneurial investments or to pursue other beneficial activitiesTo provide a fund for philanthropic causes, which may or may not involve family membersTo establish and uphold a lasting family legacy FINANCIAL AND NON-FINANCIAL RISK Financial risks include the possibility of an absolute loss, a failure to meet objectives or falling below minimum benchmarks. For many ultra-high net worth families, however, an absolute loss of wealth (even if a significant percentage of the whole) may not seriously damage lifestyles, nor even drastically impact on their ability to fulfil their main objectives. Non-Financial risks, could include damage to the family reputation, a major family dispute, loss of family values and work ethic, or the destruction of a family legacy. In many senses the non-financial risks are the more important. For instance, a family dispute or lack of family leadership is far more likely to lead to a major destruction of financial wealth than any asset allocation mistakes in the investment portfolio, or the failure to insure a tangible asset. It is also extremely difficult to put a price on the ‘non-financial’ benefits a...